米国の「テロデータ」はまたどんな生臭い風雨を巻き起こすだろうか。

ここの世界靴の帽子ネットの編集者は、米国の「テロデータ」が再び市場の「血事件」を引き起こすかどうかを紹介した。

ニューヨーク連邦準備制度理事会のドゥドリー議長が鳩派の発言を発表し、投資家は原油価格の下落が米国のインフレ圧力を緩和すると推測し、FRBが金利を上げる前により多くの待機時間を持ち、ドル指数は木曜日に小幅に下落した。金曜日の金融市場は欧米の重ポンドデータの「襲撃」を迎え、ユーロ圏はGDPとインフレデータを発表し、米国は小売販売を発表し、投資家は特に米国の小売販売データに注目する。先月、このデータは意外にも予想を下回って、ドルが一瞬にして暴落し、欧米の株式市場が集団的に下落し、米債の収益率も急落した。

FRBの「3番」の人物で、ニューヨーク連邦準備制度理事会のドゥドリー議長(William Dudley)は木曜日(11月13日)、FRB(FED)の金利引き上げは遅くて早くないと述べた。原油価格は4年ぶりの安値に下落し、投資家は米国のインフレ圧力を下げ、FRBが初の金利引き上げを遅らせると推測している。

ドゥドリー氏は演説で、米国がタイミングが未熟な状況で金融政策を引き締めると、経済回復につながる可能性があると指摘した。

ドゥドリーのハト派の論調はある程度ドルを抑えた。上記の演説の後、ドル指数の為替レートは下落し、最低87.71に触れた。ドル指数は木曜日のニューヨーク終値で0.1%下落した。

ドイツビジネス銀行(Commerzbank)の外国為替戦略責任者のUlrich Leuchtmann氏は、「ドゥドリーの発言はFRBの金融政策の正常化の不確実性を明らかにしたが、この影響は長く続かないと思う。ドゥドリーはもともと有名なハト派だ」と話した。

FRBのエレン議長(Janet Yellen)は木曜日、FRBが金利のために将来の路線を制定する際、海外市場の動態と米国経済への影響に密接に注目しなければならないと発表した。

エレン氏はFRBが開いた国際マクロ経済と金融会議で、FRBは現在、国会が与えた十分な雇用と物価安定目標の実現という使命に力を入れていると述べた。彼女は米国経済の現状や金融政策についてコメントしておらず、市場の変動を引き起こしていない。

みずほ銀行(Mizuho Bank)の戦略家Sireen Harajli氏は、「原油価格が下落し、市場内のハト派の雰囲気を強め、市場は金曜日の小売データを待っている。投資家はこのデータが強いドルを証明しているのか、それとも偽造しているのかを見たい」と話した。

道明証券(TD Securities)の首席外国為替ストラテジストShaun Osborne氏は、「市場は現在の区間で投資することを喜んでいるようで、ドルの上昇のタイミングを待っている。長期的にはドルが上昇すると考えている」と述べた。

安倍晋三首相(Shinzo Abe)が12月に早期選挙を行うことを決めたという市場の憶測が高まり、ドル/円は木曜日に7年ぶりの高値に迫った。ドル/円は木曜日に0.2%上昇し、115.71を報告し、火曜日に触れた7年間の高位116.11から遠くない。

政府のデータによると、先週、米国の失業者数の増加幅は予想を上回ったが、14年ぶりの安値に近づいた後、ドル/円は一時115.32と低かった。

木曜日のアメリカの初めのデータは予想に少し劣っています。米国の先週初めの失業者数は前の27.8万人から29万人に上昇し、予想の28万人をやや上回ったが、30万人を下回った初雇用データは依然として危機以前の水準を維持しており、米国の雇用市場が安定していることを示している。

早期に大統領選挙が行われれば、安倍氏はより高い民意の支持で再選される可能性がある。アナリストは、民意の支持を利用してインフレを2回目に引き上げる政策を実施し、販売税の引き上げ計画を延期する可能性があると信じている。これは日経平均株価の上昇を促し、円を圧迫した。

ポンドはドルに対して14カ月ぶりの安値に下落し、英国が発表したビル市場のデータは弱体化し、水曜日の英国中央銀行(BOE)の経済予想の引き下げによるポンドの販売圧力をさらに悪化させた。ポンド/ドルの終値は0.4%下落し、1.5709と報告され、今年はこれまで約5%下落した。

　小売販売データに焦点を当てる

米商務省は北京時間金曜日21:30に10月の小売販売データを発表する予定だ。先月の小売データは外国為替市場の大きな変動を引き起こしたことがある。今月、このデータが市場の変動を再開するかどうか、投資家は目をこするだろう。

メディアの調査を受けたエコノミストの予想中央値によると、米国の10月の小売販売月率は0.2%増加し、前値は0.3%下落した。10月のコア小売販売の月間レートは0.2%増加し、先月は0.2%減少した。

Osborne氏は、今週のドルへの投資興味が低下したのは、米国の公債収益率が上昇した後に安定し、重大な米国経済報告書が方向を導くことができないためだと指摘した。

Osborne氏は、「金曜日に米国で小売販売データを発表した後、多くの興味があるかもしれない」と話した。

DailyFXは、米国が10月の小売販売データを発表すると明らかにした。PMIデータが米国経済の成長率の減速を示す際、小売データは米国経済が第4四半期からどのように表現し始めたかをさらに観察する指標になるだろう。調査データによると、第4四半期の年間成長率は2.5%になる可能性がある。

9月の小売販売の下落は一時、市場の動揺をもたらし、米国経済の健康度への懸念が再燃し、10月のデータが反発してこのような懸念を鎮めることができなければ、懸念を深めるだけだ。

先月発表された米国の小売データを振り返ると、9月の小売販売が意外に下落したため、投資家はFRBが初の利上げ時間を遅らせる可能性があるという懸念が強まり、ドルは暴落し、ドルはユーロに対して3週間の安値に触れ、円に対して1カ月以上の安値に下落した。また、欧米の株式市場はいずれも飛び込み、米債の収益率は同様に大幅に下落し、大口商品の価格も5年ぶりの安値に触れた。

米商務省が10月15日に発表したデータによると、消費者支出の3分の1を占める小売販売は9月に0.3%下落し、1月以来初めて下落し、8月には0.6%増加した。注目すべきは、自動車を除いて、米国の9月のコア小売販売の月率は0.2%下落し、0.2%増加し、前値は0.3%増加すると予想されている。このデータは金融市場の崩壊を招く「引き金」となっている。

このデータが発表された後、先物契約はFRBが2015年9月と12月に利上げする可能性がそれぞれ35%と61%に下がり、初めてFRBが来年12月に行動する可能性が高いことを示した。

ユーロ/ドルは10月15日に0.9%上昇し、1.2773と報告され、3週間ぶりの高位1.2885に触れた。ドル/円は1.1%下落して105.92となり、これまでは1.7%下落し、2013年7月以来の下げ幅となった。ドル指数は0.83%下落し、85.10となった。

スタンダード&プアーズ500種指数は10月15日終値で0.8%下落し1862.49ポイントとなり、一時3%下落した。ダウ平均は173.45ポイント下落し、下落幅は1.1%で1614.74ポイントに達し、一時460ポイント下落した。

汎欧成績優300指数は同日、約3年間で最大の1日下げ幅を記録した。汎欧成績優300指数は3.2%下落し、1251.87点を報告し、昨年12月に初めて見られ、2011年末以来最大の1日下げ幅を記録した。

米国債の価格は10月15日に急騰し、基準10年債の収益率は2009年3月以来最大の下落を記録した。小売販売の低下でトレーダーたちがFRBの2015年の利上げへの投資を減らすようになったからだ。

　　ドルの動きの回復を警戒する

モルガンスタンレー(Morgan Stanley)のグローバル外国為替戦略責任者Hans Redekerは木曜日の分析報告書で、ドルの多頭が「盛極的に衰えている」と指摘し、今後数週間慎重な態度を取ることを提案した。

Redekerは報告書で、ドルの多頭が極致に達し、技術指標は価格が超過していることを示していると指摘した。

彼は同時に、「季節的なヘッジ調整を考慮すると、ドル指数は短期的に回復リスクがあるが、中期的にはドルを見ている」と述べた。

為替トレーダーは、ドルの持続的な強さが米国商品の世界市場での競争力を弱め、経済成長を抑制することを懸念しているが、米国の貿易構造の過去10年間の変化が彼らの懸念を打ち消すだろう。

ドルはユーロや円などの主要通貨に対して年中以来6%近く上昇したが、FRB(FED)の貿易重み付け指数によると、ドルは他の経済体の通貨に対する上昇幅がより穏やかで、平均上昇幅は1%前後だった。

ブルームバーグがまとめたデータによると、発展途上国が米国の貿易に占める割合は2004年の41%から現在の51%に上昇した。

アナリストは、ドルが強くなったことが米国経済に与える影響が穏やかな証拠であり、FRBがゼロに近い主要金利を引き上げやすい可能性があると指摘した。

ニューヨーク証券会社Chapdelaine&Co.のDouglas Borthwick外国為替業務責任者は、「ドルが狭い区間で変動している状況は、米国が新興市場への輸出競争力を維持することができる。ドルはユーロに対して、円に対して上昇しているが、新興市場の通貨に対する上昇はそれほど強くない」と話した。

　　ユーロ圏のデータは欧州銀の緩和圧力を増大させることを恐れている。

ユーロ圏では、金曜日のユーロ圏各国の第3四半期の国内総生産(GDP)の初値が登場し、世界経済の不況の中で、ユーロ圏経済がこれまでの苦境から抜け出すことができるかどうか、ユーロが今週の反発の勢いを続けることができるかどうかを決定する。

欧州中央銀行(ECB)は先週、火力を上げず、12月に銀行に2回目の低金利融資を提供する効果を見た後、さらに検討する見通しだ。

金曜日のユーロ圏では、第3四半期のGDPデータが発表され、結果が満足できる可能性は低い。また、インフレデータも発表され、市場はユーロ圏の10月の消費者物価指数の最終年率の上昇幅が0.3%から0.4%に微増すると予想している。

アナリストは、金曜日のユーロ圏のデータが予想に劣ると、欧州中央銀行の主権債の購入を含む緩和の圧力を高める可能性があると指摘した。

　　ユーロ地域経済の反発の希望は、ヨーロッパ最大の経済体であるドイツが成長しにくいため、金曜日に発表されたデータは衰退に陥る可能性がある。技術的に言えば、経済が2四半期連続で下落したのは衰退を意味する。

調査によると、ユーロ圏とドイツの第3四半期のGDPはいずれも0.1%成長し、フランスは0.2%成長する可能性があり、イタリアの材料は再びやや萎縮した。ユーロ圏の今年第2四半期の経済は0.1%しか成長せず、ドイツは0.2%萎縮した。

オランダ国際グループ(ING)アナリストは報告書で、「ユーロ圏とドイツは避けているようだ」と述べた。