미국 FOF 가 급속한 발전의 단계에 접어들어 가계재테크 주류가 점차 되었다

2002년부터 미국의 \1010억 달러 FOF 가 급속히 발전하는 단계에 들어서면서 매년 FOF 시장에 유입되는 자금이 대폭 증가하면서 2008년 이후 자금 유입 속도가 완화되고 2015년에는 FOF 시장에 580억 달러가 유입되고 있다.

2015년 말 미국 공모 FOF 수는 1404마리로 2002년 689.6억 달러에서 1조72억 달러로 급격히 올랐다.

2008년 글로벌 금융위기를 제외하고는 전반적으로 상승세를 보이고 있다.

한편 FOF 총수는 2002년 268마리에서 2015년의 1404마리로 올랐다.

이 중 혼합형 FOF 와 채권 FOF 수는 1404마리로, 순자산 규모는 92% 에 달했으며 주식류 FOF 수는 180마리에 불과해 규모가 8% 로 집계됐다.

수량이나 규모를 따지면 혼합형 FOF 는 미국 공모F에서 주도적 지위를 차지하고 있다.

최근 10년 동안 미국 공동펀드 FOF 관리 자산 규모가 공동 펀드 업계에 비해 전체 공동 기금 업계의 비율을 비교해 보면 2013년부터 미국이 약 16조 달러의 공동 기금에서 FOF 는 평균 10% 를 유지하고 있다.

1995 ~2000년 미국 가구투자공동펀드의 열정이 최고조에 달했다. 2005년 이후 투자펀드를 투자한 미국 가구는 기본적으로 5000만가구 이상으로 투자가구의 45% 정도를 차지했다.

10년 동안 2008년 소폭을 제외하고는 330억 달러를 유출했으며, 다른 연도에서는 순유입했다.

2013년 공동펀드의 투자 비율이 최고로 46.3%에 이른다.

펀드는 미국 가정의 주목을 계속 받고 있다.

2015년 미국 가족은 총 2490억 달러의 주식자산을 줄이고 펀드와 채권에 대한 투자는 각각 1870억 달러와 3080억 원을 증가했다.

그러나 2012 ~2014년 연간 재증기금 자산은 4000억 달러를 넘는다.

1990년대 말 FOF 는 이미 두각을 나타냈다.

당시 미국 경제가 번영 발전기에 접어들었고

소시장의 새로운 단계에 들어가면 개인투자자들이 금융제품 투자에 대한 수요가 크게 증가하고 미국 공동기금 유형과 수량이 급격히 팽창하고 정력과 전문수준이 제한된 일반 투자자들은 추적과 추적과 추적과 자신의 펀드를 관리하기 어렵고 공모FOF 때문에 광범위한 관심을 받고 있다.

1985년 3월 선봉그룹이 미국 시장에서 최초로 의미 있는 공모 FOF 제품을 내놓았고 이 펀드 제품의 70% 의 자산투자가 주식류에 투자한 30% 의 자산투자가 채권류 표에 투자되고, 밑바닥 표의 모두 회사 기금에 투자한다.

이때 펀드 라인이 나날이 완벽해지고 펀드 회사 내에서 다른 상품이 존재하는 내부 통합 수요와 동시에 회사 기금에서 FOF 를 구축하고 회사의 판매 실적을 높이기도 한다.

미국이 1996년 반포한 전국 증권시장개선법안은 펀드회사 FOF 발행 제한을 취소하고 FOF 의 새로운 발전 역정을 FOF 투자 밑바닥 펀드에 따라 공모 FOF 를 7류로 나누는 공모형 투자형 펀드, 주식형 펀드, 유형 펀드, 고정수익 펀드, 화폐 시장 펀드, 상품펀드, 증권기금, 부동산 펀드.

수량이나 규모를 따지면 혼합형 FOF 는 미국 공모F에서 주도적 지위를 차지하고 있다.

2015년 미국 공모FOF 수는 1404마리에 달했으며, 이 중 혼합형 FOF 와 채권 FOF 수는 1292마리로, 순자산규모는 92%에 달했으며, 주식류 FOF 수는 8%보다 높았다.

재통증권 관련 보고서에 따르면 혼합류 FOF 의 모재금은 주로 주식형, 채권형, 화폐형, 또 다른 전략형 등 펀드 제품에 투자해 FOF 대 자산 설정의 전략 핵심을 구현해 시장의 광범위한 관심을 받고 있다.

단일 형식의 FOF 는 비교적 작지만, 제외한 것이다.

채권류 FOF 는 일정한 규모로 다른 화폐 시장FOF, 상품펀드 FOF, 증권FOF, 부동산 FOF 등 단일 FOF 규모가 미미하다.

최근 들어 상품 펀드, 다른 투자자 펀드 등 다원화된 제품 도구가 혼합형 FOF 에 늘어나고 있다는 점이다.

최근 10년 동안 미국 공동 펀드 FOF 는 자산 배치, 펀드 선별 및 위험 기피 등 측면에서 우세하게 시장 품종이 많은 펀드에서 좋은 펀드를 골라 위험을 분산시키는 데 효과적으로 도움이 된다.

공동 펀드 FOF 가 사람들의 주목을 받아 급속한 발전을 얻었다.

대중형 펀드 회사도 적극적으로 FOF 제품을 포착해 공동 펀드 FOF 의 자산 규모가 갈수록 커지고 시장 수요를 충족시키기 위해 미국 공동펀드 FOF 자산 규모가 상위 8위 펀드 업체의 FOF 자산 총체적 규모가 증가하는 추세다.

시장 점유율 쟁탈의 치열한 경쟁시장 상황에서 공동기금

레이아웃의 집중도가 하락했지만 FOF 자산 규모는 미국 상위 8위에 오른 펀드 FOF 자산규모가 여전히 70 ~80%를 유지하고 있다.

미국 전체 공모 FOF 업종의 데이터를 보면, 높은 집중적인 과두 시장이다.

전3대 펀드 관리사 선봉펀드 (Vanguard)가 글로업 인c (FMR Co Inc)와 푸신자산 (T Rowe Price Associates)이 FOF 관리를 하는 총자산은 전미시장의 절반 가까이 장벽을 차지하고 있는 10대 3대 3점짜리 시장을 차지하며 높은 시장 추세를 보이고 있다.

미국 FOF 시장 점유율 전 3의 펀드 관리사들은 모두 제품 라인이 완벽하고 내부 제품들이 다양화하는 대형 자산관리회사다.

판매하는 FOF 는 대부분 ‘ 내부인 + 내부펀드 ’ 를 채택하고 관리비는 거의 0으로, 자산펀드 관리비만 받는다.

이런 패턴은 그동안 FOF 의 이중 요금 문제를 잘 해결했다.

FOF 의 관리비는 FOF 기금보다 뚜렷하게 낮으며 대부분의 FOF 관리비는 FOF 관리비의 절반도 안 되고 FOF 관리비가 해마다 떨어지는 추세다.

미국의 대형 펀드 회사에겐 FOF 가 펀드 밑에서 새로운 신매기금을 도입하는 데 큰 목적이 있다.

고객을 끌어들이기 위해 펀드 회사는 FOF 관리비에서 양보하기 위해 2008년 평균 1.04%에서 2015년 0.73%로 하락했다.

미국 FOF 의 장점은 정기투자 FOF 의 목표 기금으로 투자자가 장기간 더 좋은 투자를 얻을 수 있도록 돕고 투자자의 장기 환보율을 높이는 데 있다.

구매 기금에 대해서는 구매 시점은 중요한 요소이며 투자자는 최대한'고점 매입, 저점 매출을 피해야 한다'고 말했다.

미국과 다른 종류 기금에 대한 10년간 회보율을 분석한 결과 정기투자 목표 기금의 기금을 잘 해결할 수 있는 시점 문제는 장기적으로 더 높은 보보보율을 얻을 수 있는 것으로 나타났다.

FOF 연구보고서에 따르면 FOF 의 우세는 장기적으로 높은 수익률을 얻는 것은 아니다. 기금의 장기 위험수익률을 높이는 데 있어서 펀드 순치의 장기 성장을 더욱 평탄하게 하는 데 있다.

수익률의 측면에서는 10년 동안 투자주기만, FOF 평균 연화 수익률이 겨우 이겨낼 수 있다.

그러나 FOF 는 표준차, 샤프의 비율과 최대 철회율 면에서 FOF 보다 더 잘 표현된다.

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