파피트: 헤지펀드 보답은 왜 저조합니까?

MarketWatch 에 따르면 가끔 헤지펀드떡이 시장지수와 뒷걸음치는 뉴스를 보면 의외로 보일 수 있다고 17일 보도했다.

하지만 바피트는 못한다.

연구기관인 Hedge Fund Research 의 데이터는 올 상반기 청점의 헤지펀드 약 417마리를 기록했으며 지난해 한 해 864마리의 헤지펀드 관문대길이다.

헤지펀드가 200억 달러를 관리하면 수입이 4억 달러다.

파피트는 2% 의 고정 수수료로 펀드 매니저가 수익 중 20% 를 얻는 데 관심을 가질 이유가 없다고 지적했다.

반면 이들 기금은 규모를 크게 만들어서 자신에게 두터운 보답만 얻게 했다.

이에 따라 대다수의 헤지펀드가 5년간 지속되고, 매년 3분의 1의 손실이 더 이상 예상치 않다.

그래서 왜 헤지펀드 사업을 하지 않는 걸까? 발생할 수 있는 최악의 상황은 수백만 달러를 벌고 문을 닫고 다른 성과를 도모하는 것이다.

가장 좋은 결과는 수십억 달러를 벌었을 것이다.

올해 9개월 전 헤지펀드의 평균 회보율은 0.7% 다.

6월부터 9월까지 헤지펀드 평균 수익률은 각각 1.23% -0.47%-2.27%-1.07%로 집계됐다.

보도는

사장은 두 명의 지도자에게 순종하였다: 그들의 고객과 그들 자신들.

파피트는 이것이 든든한 이익과 결합이 아닌 것 같다고 말했다.

이것은 헤지펀드 주관들이 이득이나 적자를 모두 얻기 때문이다

.

헤지펀드가 받는 고정 수수료가 진정한 돈을 버는 것이 아니라 계약이 규정된 기금에 따른 ‘배당 ’이다.

말하자면

각종 활발한 사장들에게 견해를 표명했다.

그들의 업무는 시장을 이기려는 것이 아니다.

그들의 업무는 자산을 유치하는 것일 뿐이다.

예를 들어 10억 달러의 자산을 관리하는 헤딩펀드는 연간 이 자산의 2% 를 수속료로 하고, 교역의 20% 를 추가로 받는다.

이 기금은 이득이 없다면 여전히 2000만 달러의 수수료가 있을 것이다.

파피터가 경고하는 현상인 단기적인 리조트 (short -timers)는 체계에서 돈을 사기하려는 시도인 연금 분야에서도 보편적이다.

이 원가 (고정 수수료) 를 아는 사람은 없다.

미국인의 연금 투자가 해마다 수렁에 빠지는 주요 원인이다.

문제는 수수료를 낮춰 주식과 채권을 그들이 해야 할 일을 하게 한다는 것이다.

신중한 저비용 관리는 고객이 수익을 얻을 수 있는 최대의 몫을 얻을 수 있으며, 고원가, 적극 관리하는 펀드 마케팅은 전혀 다른 목표를 달성할 수 있다.